Sinds 10 november 2023 zijn LITA.co en de andere gereguleerde crowdfundingplatformen vergund als Europese crowdfundingdienstverlener (ECSP). Maar waarom moet crowdfunding gereguleerd worden? En wat verandert er met deze nieuwe Europese regelgeving? We leggen het in detail uit.
Voorheen had elke lidstaat van de Europese Unie zijn eigen wettelijk kader om zijn crowdfundingactiviteiten te reguleren. De LITA.co entiteiten in België, Frankrijk en Italië hadden dan ook elk hun eigen vergunning. In België werd die verstrekt door de FSMA (Autoriteit voor Financiële Diensten en Markten), in Italië de CONSOB (Commissione Nazionale per le Societa e la Borsa) en in Frankrijk door de AMF (Autorité des Marchés Financiers).
Ondertussen is het regelgevend kader geëvolueerd en werd er op Europees niveau de status van Europese crowdfundingdienstverlener of 'European Crowdfunding Service Provider' (ECSP) gecreëerd. Het ECSP-statuut harmoniseert het regelgevend kader voor crowdequity en crowdlending platformen over heel Europa. Cryptos (digitale activa gebaseerd op cryptocurrency) en niet-vergoede donaties of leningen vallen niet onder het ECSP-statuut.
Met het ECSP-statuut werd er een nieuw Europees paspoort voor crowdfunding geboren. Voor platformen betekent dit een enorme vereenvoudiging: ze kunnen hun activiteit dupliceren van de ene EU-lidstaat naar de andere, zonder dat ze zich hoeven aan te passen aan de specifieke kenmerken van de vergunning van de verschillende EU-landen. Vanaf nu werkt de hele LITA.co groep dan ook onder dezelfde Europese vergunning, gereguleerd door de AMF (Autorité des Marchés Financiers in Frankrijk).
De ECSP biedt beleggers, vooral beginnende beleggers, een betere bescherming, door twee soorten profielen te creëren: "ervaren" en "niet-ervaren" beleggers.
Voor niet-ervaren beleggers:
ECSP-vergunde platforms moeten specifieke regels en procedures toepassen voor niet-ervaren beleggers, die om de twee jaar opnieuw worden beoordeeld.
In de praktijk hebben niet-ervaren beleggers toegang tot een speciaal parcours, inclusief een test van hun financiële vaardigheden en begrip van de risico's die ermee gepaard gaan. Ze hebben ook toegang tot een mini-audit van hun vermogen, die hun capaciteit om verlies te dragen simuleert, berekend op 10% van hun nettovermogen, rekening houdend met hun jaarinkomen, liquide middelen en financiële verplichtingen. Ze krijgen ook een bedenktijd van 4 dagen, waarin ze hun investering zonder kosten kunnen terugtrekken.
Voor ervaren beleggers:
Een ervaren belegger is zich bewust van de risico's die gepaard gaan met beleggen op de kapitaalmarkten en beschikt over voldoende middelen om deze risico's te dragen.
Hij of zij kan zo worden geclassificeerd als hij of zij als natuurlijk persoon aan ten minste twee van de volgende criteria voldoet:
Of als rechtspersoon (bedrijf) aan de volgende criteria voldoet:
Voor het eerst introduceert de vergunning een strengere controle op belangenconflicten, waardoor de verschillende spelers hun projecten niet op hun eigen platforms kunnen financieren. Het voorziet ook in strengere interne controles voor de platformen en naleving van een solvabiliteitsratio om voldoende eigen vermogen te garanderen om structurele kosten te dekken.
Elk project zal ook vergezeld gaan van een Key Investment Information Sheet (KIIS) of blad met essentiële beleggingsinformatie, dat progressieve toegang geeft tot informatie volgens het profiel van de belegger. De KIIS vervangt de Informatienota van vroeger. Tot slot is het maximale bedrag dat kan worden opgehaald €5 miljoen per project. Dit is een belangrijke vernieuwing voor Europa, maar in België was het onder de oude wetgeving al mogelijk om €5 miljoen per project op te halen.
Deze Europese verordening is dus uitstekend nieuws voor alle crowdfunding platformen, omdat ze hierdoor robuuster kunnen worden en hun missie onder betere omstandigheden kunnen blijven uitvoeren.
Lees ook ons artikel "LITA.co verkrijgt nieuwe Europese vergunning".